李明惠-Angel的部落格-0928271007有錢沒錢教個孩子會用錢

大家在買月配息基金時，最常發生賺了配息、賠了本金的狀況，深究原因，與只看配息率、不看績效，以及認為月配息基金波動較小，不必認真挑選有關。

但隨第2代月配息基金（月配息基金2.0版）搶市，月配息基金種類變多，下手前需先做足功課，如該怎麼選？是否要「升級」？配到本金的月配息基金好不好？了解這些才能挑到適合標的。以下就針對投資人必懂4大問題，進行教戰。

Q1既然有了第2代月配息基金，我該「升級」嗎？

基本上要看你的需求而定。認證理財規畫顧問（CFP）李育泰表示，如果投資人的目的是追求財富成長，或者是希望在參與股市上漲之際，仍有配息可領，此時你就可以考慮以總報酬為訴求的第2代月配息基金。

但是，假如投資人需要固定收益，而且是配息率較高的固定收益來維持生活（例如退休族），或者投資人本身非常善於運用配息來投資（例如買股票），那麼你就不見得要跟著「升級」，因為月配息率較高的第1代月配息基金（月配息基金1.0版），可能比較適合你。

Q2如果我想買第2代月配息基金，該怎麼挑？

第2代月配息基金追求總報酬， 可是商品特性、投資方式與波動都不同，每一種類型也各有其優缺點（詳見表1）。李育泰建議，投資人可先了解商品特色，然後依照自己的投資屬性或者投資目的來選擇。例如：當你希望以比較穩健的方式參與未來股市上漲的契機，同時又有配息可領，此時你可以考慮組合型基金或平衡型基金。相反地，如果你希望充分參與股市，有配息的高股息股票型基金或許更適合你。

此外，交易成本也要留意。與平衡型基金與高股息股票型基金是直接投資股票或債券相比，組合型基金是把錢拿來投資其他基金。因為內含的交易成本，如申購手續費、管理費等，有2次收費的問題，所以一般認為手續費與管理費成本會較高。

不過德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出，其實不一定，還是要看發行組合型基金的資產管理公司其集團資產規模與談判能力，因為機構法人申購基金本來就有交易費用折扣，如果規模又較大，能爭取到的折扣更多，投資人要負擔的交易成本不見得比較高。

以德盛安聯四季豐收債券組合基金為例，總開支比率（詳見名詞解釋）為1.10%，在晨星全球債券基金組別的92檔基金（含各級別） 裡，屬於偏低，且比起總開支比率最高的全球債券型基金的4.59%， 少了3.49個百分點。

至於總報酬率怎麼看？看淨值還是看績效？李育泰說，主要是看績效，因基金公司在計算績效時已把配息收益與淨值表現算在內，所以績效能代表基金總報酬表現，而年化績效又比累積績效具參考價值， 能看出基金多頭與空頭時表現。